Sgx Options Trading

Singapore Exchange Le partenariat stratégique de CME Group avec Singapore Exchange Le CME Group et Singapore Exchange Limited (SGX) ont un partenariat stratégique réalisé grâce à un système de compensation mutuelle (MOS). L'accord permet de liquider les positions à terme ouvertes sur une bourse participante, d'autre part, créant un marché unique de 24 heures entre les deux bourses. Contrats de compensation mutuelle Le Mutual Offset System (MOS) propose des contrats d'achat et de vente d'options à terme, incluant: Futures Eurodollar Yen et Dollar Nominés Nikkei 225 futures E-mini Nifty 50 Futures d'indices A propos de Singapore Exchange Singapore Exchange (SGX) est parmi les plus grands échanges mondiaux et Asias deuxième plus grande bourse cotée. En tant que porte d'entrée asiatique, SGX est le marché de choix pour les investisseurs souhaitant participer à Asias dynamiques et à croissance rapide des économies, et pour les émetteurs asiatiques à la recherche de capitaux internationaux. La gamme étendue de titres, produits dérivés et produits de base de SGX en fait Asias la plupart des échanges internationaux. Les services de SGX s'étendent des listes, du commerce, de l'accès au marché à grande vitesse, de la compensation et du règlement aux services de dépôt et aux services de la contrepartie centrale pour les produits dérivés négociés en gré à gré. Avec les régions les plus longues heures de négociation, et alimenté par la technologie de pointe, SGX est le canal sans précédent pour les flux d'investissement entrant et sortant de l'Asie. En savoir plus sur sgx Groupes CME Présence mondiale18.1 Applicabilité et définitions 18.1.1 Applicabilité Les présentes règles s'appliquent à la négociation sur SGX-ST des options cotées ou cotées sur SGX-ST, les modalités de ces options, l'exercice et Le traitement des ordres, la tenue des comptes et d'autres questions relatives au négoce d'options. Sauf indication contraire dans le présent chapitre, les règles et directives s'appliquent, le cas échéant, à la négociation d'options sur SGX-ST. 18.1.2 Définitions Dans le présent chapitre, (sauf lorsque le contexte l'exige autrement): 8212 le terme acheteur relativement aux titres sous-jacents désigne l'acheteur des titres sous-jacents couverts par une Option exercée. Signifie une Option qui confère à l'Acheteur le droit, conformément aux modalités de l'Option, d'acheter une Quantité Standard du titre sous-jacent au Prix d'Exercice. Fait référence au système centralisé de dépôt informatisé maintenu par CDP, dans le cadre duquel les transferts de titres sont effectués par écrit. Classe d'Options ou de Catégorie signifie relativement à une Option: 8212 (1) toutes les Options d'Appel couvrant le même titre sous-jacent ou (2) toutes les Options de Vente couvrant le même titre sous-jacent. Le terme «client» à l'égard de tout Membre Négociateur doit inclure tout Représentant, Administrateur, employé ou dirigeant du Membre Négociateur. Transaction de clôture L'opération de clôture désigne une opération d'option qui élimine la position courte créée par une transaction écrite d'ouverture. Transaction de clôture de clôture L'expression transaction de clôture de clôture désigne une opération d'option qui élimine la position longue créée par une opération d'achat d'ouverture. S'entend d'une entité inscrite comme agent de dépôt auprès de CDP aux fins de la tenue de sous-comptes pour son propre compte et pour le compte de tiers. Le terme «distribution», à moins qu'il n'en soit autrement déterminé par SGX-ST, désigne l'émission de capital, le fractionnement d'actions, la consolidation, la reconstruction ou toute autre action similaire (autre que la distribution en espèces réalisée à même les bénéfices). Signifie le marché des actions et actions conduit par SGX-ST. Signifie un avis (pour l'instant en cours) pour l'exercice des options tel que prescrit de temps à autre par le CCO, dont des exemplaires peuvent être obtenus auprès des membres négociants. Signifie le prix spécifié par part de la Quantité Standard pour laquelle le titre sous-jacent peut être acheté ou vendu à l'exercice de l'Option sous réserve de tels rajustements par SGX-ST conformément à la Règle 18.10. Signifie, relativement à une option, le dernier vendredi du mois d'expiration relativement à cette option ou si ce jour n'est pas un jour de marché où le marché des actions du titre sous-jacent est ouvert à la négociation le jour de marché précédant ce jour. Signifie, relativement à une option, le mois au cours duquel l'option expire. Signifie un livret approuvé de temps à autre par SGX-ST à fournir à chaque client d'un Membre Négociateur qui ouvre un compte de négociation d'Options qui fournit des informations aux investisseurs sur la négociation d'Options. Le terme «dépôt» et déposé à l'égard d'un avis d'exercice fait référence à la notification de l'exercice d'une option par le membre négociateur à l'OCC conformément au règlement d'exécution. Le terme «position longue» désigne le nombre d'options en circulation d'une série donnée d'options détenues par un acquéreur. 18.2 Contrats d'options à échanger 18.2.1 Approbation d'options de cotation ou de cotation et négociation SGX-ST peut, de temps à autre, approuver pour cotation ou cotation et négocier sur SGX-ST, options de vente et options d'achat à l'égard de titres sous-jacents approuvés. Sous réserve de notification préalable, SGX-ST peut supprimer l'inscription ou la citation de toute Série d'Options lorsqu'il n'y a pas de positions en circulation dans cette Série. 18.2.2 Approbation des titres sous-jacents SGX-ST peut, de temps à autre, approuver les titres sous-jacents comme étant appropriés pour les options négociées sur SGX-ST. 18.2.3 Critères d'approbation des titres sous-jacents SGX-ST peut, de temps à autre, établir des critères à prendre en compte dans l'évaluation des titres sous-jacents potentiels pour les opérations sur options. Le fait que certains titres respectent les critères ne signifie pas nécessairement qu'ils seront approuvés comme titres sous-jacents. Dans des situations spéciales, un titre sous-jacent peut être approuvé même s'il ne remplit pas tous les critères établis. 18.2.4 Retrait de l'approbation des titres sous-jacents Lorsque SGX-ST détermine que les titres sous-jacents précédemment approuvés pour les opérations sur options ne répondent pas aux exigences actuelles de prorogation de cette approbation ou pour toute autre raison, SGX-ST ne doit pas Ouvert à la négociation de toute série supplémentaire d'options couvrant ces titres sous-jacents et toute opération d'achat d'ouverture des options de cette série précédemment ouverte pourrait être interdite dans la mesure que SGX-ST jugera nécessaire pour le maintien d'un marché équitable et ordonné ou pour la protection Des acheteurs ou des auteurs d'options. 18.3 Transactions d'options 18.3.1 Les opérations d'options d'enregistrement doivent être enregistrées auprès du CCO conformément à son règlement d'exécution. Une Option sera réputée être enregistrée par l'émission du relevé de contrat par l'OCC au nom du Membre Négociateur auprès de l'Acheteur ou de l'Écrivain. 18.3.2 Responsabilité à l'égard de l'enregistrement (1) Tout membre négociant est responsable des options enregistrées au nom de ce membre négociateur pour son propre compte ou pour le compte de ses clients. (2) Tout membre commercial dont les options sont enregistrées auprès de la CCO est lié par le règlement d'exécution. Toute violation du Règlement par le Membre Négociateur est susceptible d'être traitée comme s'il s'agissait d'une violation des Règles. 18.3.3 Série d'options ouvertes à la négociation (1) La SGX-ST ouvrira de temps à autre des séries d'options sur des titres sous-jacents approuvés pour le négoce d'options. (2) Seules les options d'une série actuellement ouverte à la négociation peuvent être achetées ou écrites sur SGX-ST. (3) L'ouverture d'une nouvelle série d'options n'affectera pas les autres séries d'options ouvertes précédemment. (4) Aucune transaction dans les options d'une série donnée ne sera effectuée après la clôture du marché des actions du titre sous-jacent le jour de marché précédant la date d'expiration de cette série d'options. 18.3.4 Modalités d'options (1) Le mois d'expiration et le prix d'exercice de chaque série d'options seront déterminés par SGX-ST au moment où chaque série d'options sera ouverte pour la première fois. (2) La Quantité Standard sera désignée par SGX-ST et, en l'absence de cette désignation, la Quantité Standard sera de 1 000 actions. (3) Sauf disposition contraire de SGX-ST, les options expireront aux mois de mars, juin, septembre et décembre et une série d'options d'un mois d'expiration donné sera généralement ouverte aux fins de négociation 3 à 6 mois avant le mois d'expiration. (4) Le prix d'exercice de chaque série d'options sera fixé à un prix raisonnablement proche du prix auquel les titres sous-jacents sont négociés à SGX-ST au moment où cette série d'options est ouverte pour la négociation. (5) Des séries additionnelles d'options peuvent être ouvertes à des fins de négociation puisque le cours du marché des titres sous-jacents se déplace sensiblement à partir du prix d'exercice initial ou tel que déterminé par SGX-ST de temps à autre. 18.3.5 Ajustements aux conditions (1) La quantité standard et le prix d'exercice initialement établis pour une série particulière d'options sont assujettis à un rajustement conformément à la règle 18.10. (2) Lorsque de tels ajustements ont été déterminés, l'annonce de ceux-ci sera faite par SGX-ST, à compter du moment spécifié par cette annonce. 18.3.6 Suspension de la négociation (1) La négociation sur SGX-ST d'une ou de toutes les catégories ou séries d'options sera suspendue ou suspendue lorsque SGX-ST considère que cette action est appropriée pour maintenir un marché équitable et ordonné et pour protéger investisseurs. (2) Parmi les facteurs qui peuvent être considérés, on peut citer: mdash (a) la négociation des titres sous-jacents a été interrompue ou suspendue SGX-ST (b) l'ouverture de ces titres sous-jacents sur SGX-ST a été retardée en raison de (C) SGX-ST a été informée que l'émetteur des titres sous-jacents est sur le point de faire une annonce importante touchant ces titres sous-jacents ou (d) d'autres conditions ou circonstances inhabituelles sont présentes. (3) Droit de ne pas être affecté par la suspension Sauf décision contraire de SGX-ST, la suspension de la négociation des Options n'affectera pas le droit des Acheteurs d'exercer ces Options pendant la période de suspension. 18.3.7 Reprise des négociations La négociation des options qui ont fait l'objet d'une suspension en vertu de la règle 18.3.6 (1) peut être reprise après que SGX-ST a déterminé que les conditions ayant entraîné la suspension n'étaient plus réunies ou que la Les intérêts d'un marché équitable et ordonné sont mieux servis par une reprise de la négociation. 18.4 Droits et obligations des acheteurs et des écrivains Sous réserve des règlements et conformément aux règles et directives: mdash L'acquéreur d'une option d'achat a le droit, à compter du 1er jour de marché suivant l'enregistrement de l'option et l'expiration à la date d'expiration, d'acheter La Quantité Standard des titres sous-jacents représentés par cette Option au prix d'exercice de la part de la personne désignée par le COC. L'auteur d'une option d'achat enregistrée est tenu, lors de l'attribution d'un avis d'exercice par la CCO, de vendre et de livrer la quantité standard des titres sous-jacents représentés par cette option à la personne que la CCS peut désigner de temps à autre . L'Acheteur d'une Option de Vente a le droit de vendre et de livrer la Quantité Standard des titres sous-jacents représentés par cette Option au Prix d'Exercice, à compter du 1er Jour de Marché suivant l'inscription de l'Option et expirant à la Date d'Expiration, OCC peut désigner de temps à autre. L'auteur d'une option de vente nominative est tenu, lors de l'attribution d'un avis d'exercice par l'OCC, d'acheter la quantité standard des titres sous-jacents représentés par cette option auprès de la personne désignée par la CCO. 18.4.2 Limites de position Aucune personne ne doit dépasser les limites de position prescrites par SGX-ST pour les positions en circulation dans Options. Les positions en circulation dans des options qui dépassent les limites de position applicables sont susceptibles d'être clôturées conformément à la règle 18.5.6. 18.5 Limites de position 18.5.1 Les membres interdisent d'ouvrir des transactions qui violeraient des limites de position individuelles Sauf avec l'approbation écrite préalable de SGX-ST dans chaque cas, aucun membre négociant ne doit, pour tout compte dans lequel il a un intérêt ou pour le compte de Tout client, effectuer une opération d'ouverture dans une Option d'une Classe traitée sur SGX-ST si ce Membre Négocier a des raisons de croire que suite à cette transaction le Membre Négociateur ou son client agira seul ou de concert avec d'autres directement ou Indirectement, détenir ou contrôler ou être obligé (e) à l'égard d'une position globale (courte ou longue) excédant les limites de position individuelles établies comme suit: mdash (1) 2,000 Options du même côté du marché où le capital émis de L'émetteur des titres sous-jacents est inférieur à 400 millions d'actions. La limite de position cumulée pour les deux côtés du marché doit donc être de 4 000 options. (2) 3 000 Options du même côté du marché où le capital émis de l'émetteur des titres sous-jacents est compris entre 400 millions et 600 millions d'actions (les deux chiffres inclus). La limite cumulative de position pour les deux côtés du marché doit donc être de 6 000 options. (3) 4 000 Options du même côté du marché où le capital émis de l'émetteur des titres sous-jacents est de plus de 600 millions d'actions. La limite globale de la position pour les deux parties du marché sera donc de 8 000 options. 18.5.2 Limites de position sur le marché Nonobstant la règle 18.5.1, le nombre total d'options en cours sur les deux côtés du marché d'un titre sous-jacent ne doit pas dépasser 15 du capital émis de l'émetteur du titre sous-jacent. Cette limite est connue sous le nom de limite de position sur le marché. 18.5.3 Limites de position sujettes à changement SGX-ST peut modifier de temps à autre les positions individuelles et les limites de position sur le marché dans les Règles 18.5.1 et 18.5.2 respectivement par une circulaire émis à tous les Membres Commerçants, À la date qui y est indiquée. À moins d'indication contraire, ces nouvelles limites de position n'affectent pas les positions existantes sur les options. 18.5.4 Définition du contrôle (1) Aux fins de l'agrégation des positions d'options en vertu de la règle 18.5.1. Le contrôle peut être présumé par la SGX-ST: 8212 (a) lorsqu'une personne a le pouvoir ou la capacité de prendre des décisions d'investissement pour un compte de négociation d'options ou (b) lorsqu'une personne a le pouvoir ou la capacité d'influencer directement ou indirectement les décisions d'investissement De toute personne qui prend des décisions d'investissement pour un compte de négociation d'options. Une personne qui a un tel pouvoir ou capacité est présumée contrôler ce compte à moins que et jusqu'à ce que la présomption est réfutée par la preuve et une décision contraire a été faite par SGX-ST. (2) Le contrôle est présumé dans les circonstances suivantes: 8212 a) parmi toutes les parties à un compte conjoint qui ont le pouvoir d'agir au nom du compte de négociation d'options; b) lorsqu'une personne détient une participation de 10 ou plus dans (C) lorsque les comptes de négociation d'options ont des administrateurs ou des dirigeants communs ou d) lorsqu'une personne ou une entité a le pouvoir d'effectuer des opérations dans un compte de négociation d'options. 18.5.5 Rapports relatifs aux limites de position (1) Chaque membre négociant doit soumettre un rapport à SGX-ST à la SGX-ST, dans les conditions prescrites, en indiquant le nom et l'adresse de celui-ci De tout client qui, le jour de marché précédent, détient des positions longues ou courtes cumulées sur le même côté du marché au-delà des limites de positions individuelles fixées de temps à autre par SGX-ST. Le rapport indique le nombre d'options composant chacun de ces postes. (2) En plus des rapports exigés en vertu de la règle 18.5.5 (1), chaque membre négociant doit signaler promptement à SGX-ST tout cas où il a des raisons de croire qu'un client, agissant seul ou de concert avec d'autres, a dépassé Ou tente de dépasser les limites individuelles ou de position sur le marché établies de temps à autre par SGX-ST. 18.5.6 Positions de clôture Chaque fois que SGX-ST détermine qu'une personne ou un groupe de personnes agissant de concert détient ou contrôle, ou est obligé à l'égard d'une position globale (longue ou courte) dans toutes les Options d'une ou plusieurs Catégories Ou des séries négociées sur SGX-ST au-delà des limites de position applicables, elle peut ordonner à tous les Membres négociants qui détiennent un poste dans des Options de ces Classes ou Série de conclure des transactions de clôture relativement à ces positions en circulation, Autant que possible compatible avec le maintien d'un marché équitable et ordonné. Chaque fois qu'un tel ordre est donné, aucun Membre Négociateur n'acceptera d'ordre d'écrire, d'acheter ou d'exercer une Option pour le compte de la personne ou des personnes nommées dans l'ordre, à moins que dans chaque cas l'approbation expresse soit donnée par SGX-ST; Jusqu'à la résiliation de cet ordre. 18.5.7 Membres commerciaux Obligation d'informer les clients des limites de position Il incombe à chaque membre négociant et représentant commercial d'accepter des ordres d'ouverture de transactions (achat ou écrit) dans Options pour informer les clients des limites de position applicables et de ne pas accepter d'ordres de Tout client si le membre commercial ou le représentant commercial a des raisons de croire que le client, agissant seul ou de concert avec d'autres, a dépassé ou tente de dépasser ces limites de position. 18.5.8 Limite des positions à découvert non couvertes Chaque fois que SGX-ST ou le CCO déterminent, compte tenu des conditions actuelles du marché des options ou du marché des actions, qu'il existe un nombre excessif de pourcentages de positions vendeur non couvertes dans des options d'une catégorie donnée SGX-ST ou la CCO peuvent interdire toute nouvelle ouverture d'opérations écrites dans les Options de cette Catégorie, à moins que la position à découvert ne soit créée par une Option d'achat couverte par les Scripts et elle peut interdire la révélation de l'Offre Scrip-Covered Options d'une ou plusieurs séries de cette catégorie, s'il le juge approprié, dans l'intérêt de maintenir un marché équitable et ordonné dans ces options ou dans les titres sous-jacents, ou s'il le juge opportun dans l'intérêt public ou pour la protection des investisseurs. 18.5.9 Autres restrictions sur les opérations et exercices d'options SGX-ST ou la CCO est habilitée à imposer de temps à autre, à sa discrétion, de telles restrictions sur les opérations sur options ou l'exercice d'options en une ou plusieurs séries d'options d'une catégorie SGX-ST ou SGC-ST ou l'OCC le juge opportun dans l'intérêt de maintenir un marché équitable et ordonné dans les options, ou dans les titres sous-jacents, ou jugé opportun dans l'intérêt public ou pour la protection des investisseurs. Lors de l'entrée en vigueur de telles restrictions, aucun Membre Négocier ne peut, pour un compte dans lequel il a un intérêt ou pour le compte d'un effet sur le Client, opérer une Opération ou accepter des Avis d'Exercice pour exercer une Option en violation de ces restrictions. 18.6 Transactions 18.6.1 Heures de négociation Sauf indication contraire de SGX-ST, les heures de négociation pour les options sont identiques à celles du marché des actions. SGX-ST peut, par préavis, prolonger ou modifier les horaires de négociation pour le marché des options. 18.6.2 Négociation sur le système de négociation (1) Lorsqu'ils négocient avec ou pour le compte de clients, les Membres négociants doivent indiquer aux clients les meilleurs prix d'offre et de vente actuels reflétés dans le Système de négociation. (2) Toutes les opérations sur options seront compensées et réglées par l'entremise du CCO conformément à son règlement d'application. 18.6.3 Enchères minimales Sauf indication contraire de SGX-ST, les enchères minimales pour le négoce d'options seront les mêmes que pour les soumissions minimales sur le marché des actions. 18.6.4 Affaires directes (1) Toutes les opérations directes en options doivent être déclarées à SGX-ST dans les 10 minutes suivant l'exécution par le biais du système de rapports commerciaux mariés du système de négociation. (2) La négociation SGX-ST des Options de toute Catégorie sera limitée aux heures pendant lesquelles SGX-ST est ouverte à la négociation. (3) Aucun membre commercial ne doit effectuer de transaction de franchissement ou de mariage comportant un total de moins de 100 options de la même catégorie. 18.6.5 Règlement des primes (1) Tous les acheteurs paient toutes les Primes dues sur les Options achetées à leurs Membres Commerçants avant 12h30 le Jour de Marché suivant la date de transaction des Options. (2) Primes émises par les écrivains sur toutes les options écrites (sauf pour les options d'achat couvertes par les Scripts) peuvent être retenues par les membres négociants et appliquées à la compensation (partielle ou totale) par rapport aux marges requises pour être déposées par les écrivains. (3) Tous les écrivains d'options d'achat couvertes par des Scripts auront le droit de recevoir toutes les Primes dus sur ces Options auprès de leurs Membres Commerçants avant 12h30 le Jour de Marché suivant la date de transaction des Options. 18.6.6 Défaut de paiement par les clients Si un client omet de verser les Primes payables à un Membre Négociateur malgré la demande du Membre Négociateur, celui-ci aura le droit de conclure un achat de clôture ou un contrat écrit Selon le cas, à l'égard de la même Option pour laquelle les Primes étaient dues, en imputant au client défaillant toute perte en découlant (y compris les commissions et autres frais). 18.6.7 Défaut de paiement de la prime ou de la livraison de l'adhérent 8212 Le défaut d'un client de payer les primes échues n'affecte pas les obligations des membres négociateurs en tant que porteur inscrit des options auprès de la CCO en vertu du règlement. Le Membre commercial concerné aura recours conformément à la règle 18.6.6 ci-dessus. 18.6.8 Opérations de clôture Toutes les opérations de clôture doivent être effectuées par l'intermédiaire du même membre avec lequel l'opération initiale d'achat ou d'ouverture est exécutée ou lorsque le poste d'options en circulation a été transféré à un autre membre négociant conformément à la règle 18.7.7 la transaction de clôture Doit être faite par l'entremise de ce membre. 18.7 Faire des affaires avec le public 18.7.1 Approbation des clients Options Trading Account (1) Aucun membre commercial ne doit accepter une commande d'un client d'acheter ou d'écrire une option à moins que les conditions suivantes ne soient remplies: a) le client a ouvert un compte Le compte de négociation d'options avec le membre négociateur aux conditions qui peuvent être approuvées ou prescrites de temps à autre par le CCO et (b) ce client possède un compte de titres. (2) Aucun représentant commercial d'un membre négociant ne recommande à un client ou n'exécute pour le compte d'un client une opération d'option d'ouverture que si le client a ouvert un compte de négociation d'options. 18.7.2 Diligence dans l'ouverture du compte Avant d'ouvrir un compte de négociation d'options, un membre négociant doit faire preuve de diligence raisonnable pour connaître les faits essentiels concernant le client. Un enregistrement de ces informations doit être tenu par le membre négociateur. Sur la base de ces informations, un administrateur du membre négociateur doit approuver par écrit l'ouverture du compte de négociation des options du client. 18.7.3 Engagement à obtenir (1) Après l'approbation du compte de négociation d'options du client, le membre négociant obtient du client un engagement, un accord et un accusé de réception: 8212 (a) toutes les opérations sur options sont assujetties aux règles (B) le client ne violera pas, seul ou de concert avec d'autres, les limites de position individuelles établies conformément à la présente règle; c) le client aura reçu les documents fournis conformément à la règle 18.7 .4 avoir lu et compris son contenu et être au courant des risques particuliers inhérents à la négociation d'options tel qu'énoncé ci-dessus (d) si, à un moment quelconque, le client doit dépasser les limites de position individuelles prescrites par SGX-ST, Les positions excédant le plafond de position individuel sont susceptibles d'être clôturées par le Membre de Négociation et les pertes, charges et dépenses découlant de la clôture de ses positions d'Options sont imputées à son compte et (e) le client doit en tout temps Fournir, entretenir et compléter promptement les dépôts et les marges qui seront exigés de temps à autre par le membre négociateur à l'égard des positions à découvert de son compte de négociation d'options. (2) L'OCC peut, de temps à autre, apporter de telles modifications et / ou prescrire des éléments supplémentaires à inclure dans ledit engagement, accord et accusé de réception écrit qu'il jugera nécessaires au bon fonctionnement du marché des options. 18.7.4 Documents à fournir (1) Avant l'approbation du compte de négociation d'options du client, le membre négociant doit fournir au client un livret explicatif courant. Par la suite, chaque bulletin explicatif actuel, nouveau ou révisé, ainsi que ses mises à jour et ses addenda, seront distribués à chaque client ayant un compte de négociation d'options le plus tôt possible après réception du livret explicatif révisé ou des mises à jour et addenda du membre négociateur. (2) Avant d'approuver le compte de négociation des options du client, le membre négociant doit fournir au client une déclaration de risque qui doit être présentée de la manière et de la manière qui peuvent être approuvées ou prescrites de temps à autre par le CCE. 18.7.5 Déclarations contractuelles à l'intention des clients Les états contractuels des opérations sur options d'un client des membres négociants doivent être envoyés au client par l'OCC pour le compte dudit membre négociant le jour de marché suivant après la date d'une opération d'option indiquant, (2) les titres sous-jacents (3) le Mois d'Expiration (4) le Prix d'Exercice (5) la Prime globale due, la commission, les frais de compensation, Les droits de timbre (le cas échéant) et les autres frais et (6) si l'opération est une opération d'ouverture ou de clôture. 18.7.6 Cours obligatoires (1) Aucun représentant commercial d'un membre négociant ne peut solliciter des ordres, des conseils sur les opérations concernant le cours ou le commerce pour le public dans les Options, à moins qu'il n'ait terminé avec succès les cours ou les études qu'il peut de temps à autre Par SGX-ST pour traiter les Options. (2) SGX-ST peut, à tout moment et de temps à autre, prescrire des frais qui devront être payés avant que l'approbation des privilèges de négociation d'options soit accordée ou poursuivie. 18.7.7 Transferts de positions d'options Un client qui a l'intention de transférer son option d'options en circulation d'un membre négociant à un autre doit obtenir le consentement du transfert du membre négociant avec lequel il a ses positions en options en circulation et doit obtenir le cessionnaire Pour accepter ses positions d'options en circulation avant le transfert. 18.7.8 Opérations avec les émetteurs Aucun membre négociateur ne doit accepter une commande pour le compte d'une société qui est l'émetteur de titres sous-jacents ou pour le compte d'une filiale de cette société pour la souscription ou l'achat d'une option à l'égard de titres sous-jacents de Émetteur. 18.7.9 Autorisation d'effectuer des opérations d'option Aucune opération d'option ne peut être effectuée pour le compte de clients sans l'autorisation appropriée des clients. 18.7.10 Prise de commandes par les clients Lors de la prise d'une commande, le Membre négociant établit les procédures appropriées pour s'assurer que les ordres des clients contiennent les informations suivantes: mdash (1) s'il s'agit d'un appel ou d'une option de vente (2) (3) la Date d'Expiration (4) le Prix d'Exercice (5) le nombre d'Options devant être écrite ou achetée et (6) si l'opération est une opération d'ouverture ou de clôture. Lorsque le client ne précise pas s'il s'agit d'une opération d'ouverture ou de clôture, la transaction sera considérée comme une opération d'ouverture. 18.7.11 Communication avec le public (1) Toute communication du membre négociant avec le public qui discute des utilisations ou des avantages des options doit inclure un avertissement indiquant que les options peuvent ne pas convenir à chaque investisseur et doivent refléter les risques particuliers qui en découlent Sur les Opérations sur Options et sur les stratégies d'investissement Options. (2) Toute déclaration dans une telle communication qui fait référence aux possibilités offertes par le négoce d'options doit être compensée par une déclaration des risques correspondants. (3) Les données sur les performances passées, y compris les taux de rendement annualisés, doivent être véridiques, factuelles et exactes. (4) Les projections ou les prédictions des événements futurs doivent être clairement étiquetées ou indiquées comme des prévisions et doivent contenir les bases ou hypothèses sur lesquelles la projection, la prévision ou la prévision est faite. 18.8 Marges et options d'achat couvertes par des scripts 18.8.1 Marges payables lors de l'ouverture de transactions écrites Les membres négociants doivent exiger des membres négociants qu'ils déposent des marges adéquates et adéquates relativement à toute opération écrite d'ouverture effectuée en leur nom par le membre négociant en garantie Pour l'exécution de leurs obligations à titre d'auteurs de l'option conformément à la règle 18.8.3. 18.8.2 Options d'achat couvertes par des scripts (1) Aucune marge ne doit être déposée par les écrivains des options d'achat couvertes par des certificats. (2) L'auteur d'une option d'achat couverte par des Scripts soumettra une demande au CDP par l'entremise du membre négociant sur le formulaire prescrit pour le transfert des titres sous-jacents du compte de titres d'écrivains à un compte de titres désigné par le membre négociateur comme titre Pour son obligation de livrer les titres sous-jacents lors de l'exercice de l'option d'achat couverte par Scrip. (3) Les titres sous-jacents doivent être libérés et renvoyés au compte de titres du rédacteur d'options d'achat couvert par des coupons assortis d'une requête de l'auteur et sur confirmation et approbation par le membre négociant à l'OCC: 8212 (a) L'option d'achat couverte a expiré ou (b) la position vendeur créée par l'option d'achat couverte par Scrip a été éliminée par une transaction d'achat de clôture, ou (c) sous réserve de la règle 18.5.8. Ledit écrivain dispose de marges adéquates déposées auprès du membre négociateur ou dépose des marges additionnelles à l'égard de ladite option en lieu et place des titres sous-jacents devant être libérés. (4) L'écrivain a droit à toutes les distributions sur les titres sous-jacents. (5) Les membres négociants sont autorisés et ont le droit de transférer les titres sous-jacents transférés à leur compte de titres conformément à la règle 18.8.2 (2) au CCE sous réserve des règlements. 18.8.3 Titres de marge Les membres négociants doivent accepter le dépôt de titres de marge auprès de leurs clients relativement à leurs opérations écrites d'ouverture selon les modalités suivantes: (1) L'auteur d'une option soumet une demande au CDP par l'entremise du Le formulaire prescrit pour le transfert des titres de marge du compte de titres de créance à un compte de titres désigné par le membre négociateur. (2) The margin securities shall be released and returned to the customers Securities Account upon request made by the customer to the Trading Member who shall confirm and endorse such requests to the OCC on grounds that the customer has adequate margins deposited for his outstanding short positions or has deposited additional margins in lieu of the margin securities to be released. (3) The customer shall be entitled to all distributions accruing on margin securities subject to Rule 18.8.3(4). (4) A Trading Member shall be entitled to sell or utilise any or all of the margin securities together with any distributions accruing in respect thereof to satisfy any amounts due and owing to the Trading Member by the customer in respect of his Options trading account. (5) Trading Members shall be authorised and entitled to transfer the margin securities transferred to its Securities Account in accordance with Rule 18.8.3(1) to the OCC subject to the Regulations. 18.8.4 Margin Requirements (1) The OCC may from time to time prescribe the amount of margin required to be deposited in respect of customers and Trading Members outstanding short positions and all matters in connection thereto. Trading Members shall adhere to such prescribed margin and all matters prescribed by the OCC andor the Regulations in connection thereto. Such matters shall include, without limitation:mdash (a) the forms of margin acceptable for deposit (b) the procedures and manner of acceptance, deposit, release and withdrawal of cash deposited as margin, marginable securities and underlying securities of Scrip-Covered Call Options and (c) the establishment and operation of trust accounts for cash deposited as margin by customers. (2) All requests for the deposit and release of underlying securities for Scrip-Covered Call Options or margins securities or cash margins shall be made through Trading Members and the OCC or the CDP shall not be obliged to communicate with or take instructions directly from customers of Trading Members. (3) All requests for the release of securities or cash margins shall be made on the prescribed form and shall be lodged by the customer with the Trading Member with whom he has deposited the said securities before 12.30 p. m. on any Market Day in order to obtain a release of the securities by 9.00 a. m. the following Market Day, subject to the Trading Members confirmation and endorsement of the release. 18.8.5 Maintenance of Margin (1) The margins deposited, if in the form of marginable securities, shall be marked-to-market daily and Trading Members shall require their customers to top up their margin deposits to maintain the margins at the amounts prescribed by the OCC. (2) Where a customer fails to pay the initial margin prescribed by the OCC, the Trading Member shall close off the customers short position by 5.00 p. m. on the Market Day following the Options transaction date or on such later date as may be allowed by SGX-ST, upon such terms and conditions as the Trading Member may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. (3) Where a customer fails to top up his margin deposits after being requested to do so by a Trading Member, then the Trading Member shall be entitled, and shall, if directed by SGX-ST or the OCC, close off the short position at such time and upon such terms and conditions as it may think fit, charging any loss arising therefrom (including commission and other costs) to the defaulting customer. 18.8.6 Margin Prescribed is Minimum The amount of margin prescribed by the OCC is the minimum which must be required initially and subsequently maintained. However, nothing in this Chapter shall be construed as preventing a Trading Member from requiring higher margins from its customers. 18.9 Exercise of Option by Customers 18.9.1 Exercise Cut-Off Time For every Series of Options traded on SGX-ST, the exercise cut-off time being the latest time prior to the expiration of such Series at which a Trading Member will accept exercise instructions from customers, shall be not later than 12.30 p. m. on the Expiration Date. 18.9.2 Exercise through Trading Member The holder of an unexpired outstanding Option may exercise the Option only through the Trading Member with whom he has the outstanding long position in the Option by submitting an Exercise Notice duly completed and signed by the exercising Option holder. 18.9.3 Allocation of Exercise Notices to Customers (1) Exercise Notices shall be allocated to Trading Members or its customers by the OCC pursuant to the Regulations. (2) The allocation of Exercise Notices by the OCC shall be on the basis of computerised random selection. (3) Trading Members shall notify their allocated customers on the same Market Day of receipt of an exercise allocation from the OCC of the exercised allocation. 18.9.4 Notification to the OCC of Exercise Notices (1) An Exercise Notice shall take effect on the date of its notification to the OCC (the Exercise Date). An Exercise Notice shall be notified to the OCC in accordance with the Regulations. (2) An Exercise Notice lodged by a customer before 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC by 5.00 p. m. on the same day. (3) An Exercise Notice lodged by a customer after 12.30 p. m. with a Trading Member shall be notified to the OCC the next Market Day. 18.9.5 Effect of Exercise of Option 8212 Deemed Contract Subject to Rule 18.9.7. upon the allocation of an Exercise Notice of an Option, the exercise shall take effect as if it were a purchase and sale of the underlying security on SGX-ST and the Rules and Directives of SGX-ST shall thereafter apply to the exercise as if it were a contract for the purchase and sale of the underlying security. 18.9.6 Option Exercisable Upon Payment of Premium Trading Members shall not accept the lodgement of any Exercise Notice by a customer unless and until the aggregate Premium payable in respect of the Option has been paid in full. 18.9.7 Due Date of the Contract for the Underlying Securities Upon Exercise Unless otherwise provided by SGX-ST, the due date for the contract for the purchase and sale of the underlying security upon the exercise of an Option shall be the fourth Market Day after the Exercise Date. 18.10 Adjustments 18.10.1 Adjustments in the Event of a Distribution In the event of a distribution in respect of any underlying securities, the number of outstanding Options andor the Standard Quantity andor the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities shall be adjusted, effective on the relevant ex-date of dealings in the underlying securities in the Equity Market in accordance with this clause. 18.10.2 Rounding Off Fractions The adjusted Exercise Price shall be rounded to the nearest 1 cent and the adjusted Standard Quantity shall be rounded to the nearest whole share. 18.10.3 Bonus Issue (1) In the case of a bonus issue whereby the issuer of the underlying securities issues 1 or more bonus shares in respect of each existing share, the Standard Quantity shall be increased by the same number of shares issued in respect of each existing share, and the Exercise Price shall be proportionately reduced. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. (2) In the case of a bonus issue where the issuer of the underlying securities issues less than 1 bonus share in respect of each existing share, the Exercise Price shall be proportionately reduced. Whenever the Exercise Price has been reduced in accordance with this clause, the Standard Quantity shall be proportionately increased. No adjustment in the number of Options outstanding shall be made. 18.10.4 Rights Issue In the case when underlying securities become entitled to rights, the Exercise Price for the underlying securities ex rights shall be calculated by deducting from the Exercise Price for the underlying securities the value of the rights accruing to such underlying securities calculated on the last done price. or in the case where the underlying securities is a Prescribed Security, the closing price, of the underlying securities on the last day on which such underlying securities are traded cum rights, unless otherwise determined by SGX-ST. 18.10.5 Other Distribution In the case of any distribution for which adjustment is not provided in any of the foregoing clauses, or in the case of any event for which adjustment is provided in one of the foregoing clauses but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST shall make such adjustments in the Exercise Price, Standard Quantity or number of Options with respect to the Options affected by such event as SGX-ST in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers and Writers of such Options. 18.10.6 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities, no adjustments shall be made to the number of outstanding Options or the Standard Quantity or the Exercise Price with respect to all Options outstanding in those underlying securities. 18.11 Delivery and Settlement Procedures in the Event of A Distribution In the event of a distribution, delivery and settlement procedures following the lodgement of an Exercise Notice with the OCC shall be as follows:mdash 18.11.1 Bonus Issue mdash Exercise Notice during quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum bonus but before the ex date, delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities, including the bonus securities. Where the accruing bonus securities have yet to be received from the issuer, delivery of the bonus securities shall be effected as soon as the issued accruing bonus securities are received from the issuer. 18.11.2 Bonus Issue mdash Exercise Notice before quotCum Bonusquot Period Where the distribution is in the form of a bonus issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum bonus (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.3 Bonus and Rights Issues 8212 Exercise Notices On or After Ex Date (1) Where the Exercise Notice in respect of an Option Series entitled to a distribution in the form of a bonus or a rights issue is lodged with the OCC on or after the ex date, the buyer shall not be entitled to the bonus securities or the rights entitlements. (2) Delivery and settlement procedures in respect of exercised Options adjusted in accordance with the provisions of Rule 18.10 shall be in accordance with such procedures as SGX-ST or the OCC may from time to time prescribe. 18.11.4 Rights Issue mdash Exercise Notice During quotCum Rightsquot Period (1) Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC on or after the date the Option Series has commenced trading cum rights delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities and the rights entitlements arising in respect thereof. (2) Where the accruing rights entitlements have yet to be received from the issuer, delivery of the rights entitlements shall be effected as soon as the issued accruing rights entitlements are received from the issuer. 18.11.5 Rights Issue mdash Exercise Notice Before quotCum Rightsquot Period Where the distribution is in the form of a rights issue and the Exercise Notice is lodged with the OCC before the period the Option Series has commenced trading cum rights (notwithstanding the seller be advised of the allocation on or after the Option Series commenced trading cum) delivery shall be effected of the Standard Quantity of the underlying securities only. 18.11.6 Other Distribution In the event of any distribution not covered by the foregoing Rules or in the case of any event in respect of which the foregoing Rules apply but is not considered by SGX-ST to be appropriate under the circumstances, SGX-ST or the OCC shall prescribe such delivery and settlement procedures as SGX-ST or the OCC in its sole discretion determines to be fair to the Purchasers or Writers of such Options. 18.11.7 Dividends In the event of a dividend declared in respect of any underlying securities:mdash (1) An Exercise Notice lodged with the OCC prior to the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall entitle the buyer to the dividend (notwithstanding that the seller is advised of the allocation on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST). (2) An Exercise Notice lodged with the OCC on or after the ex dividend date of dealings in the underlying securities in SGX-ST shall not entitle the buyer to the dividend. 18.11.8 Seller of Underlying Securities in Short Position In lieu of delivery of the underlying securities where the seller is in a short position, the OCC may from time to time:mdash (1) fix cash settlement prices with respect to the underlying securities or (2) instruct CDP to institute buying-in procedures against the seller in accordance with the Clearing Rules. 18.12 Transaction Costs 18.12.1 Commission on Options Unless otherwise determined by SGX-ST, the rates of charge for commission on both opening and closing Option transactions shall be the same as the rates of charge for commission in the Equity Market. 18.12.2 Clearing Fees A clearing fee of 0.05 of the aggregate Premium, subject to a maximum fee of 200, shall be payable to the OCC, such clearing fee to be collected and paid by the Trading Member to the OCC. The OCC may, at its discretion, waive or reduce the clearing fees payable by any person trading in Options under a scheme approved by SGX-ST. 18.12.3 Commission and Clearing Fees on Exercise of Options The prevailing commission rates pertaining to sale and purchase transactions in the Equity Market shall be applicable to the acquisition or disposition of the underlying securities on the exercise of an Option and shall be calculated on the aggregate Exercise Price of the underlying securities. 18.12.4 Stamp Duty (1) Stamp duty (if any) on Option transactions (both opening and closing) shall be borne by the customer for whose account the Option was transacted. (2) On exercise of an Option, stamp duty on the contract statement for the acquisition or disposition of the underlying securities shall be payable. 18.13 Miscellaneous 18.13.1 OCC to Issue Notices and Communications The OCC shall be empowered to issue notices, guidelines, circulars and announcements in respect of any matter in this Chapter on behalf of SGX-ST. 18.13.2 Disciplinary Action for Breach of Regulations Any breach of the Regulations shall be deemed to be a breach of this Chapter and SGX-ST may take disciplinary action in accordance with the Rules against any Trading Member (notwithstanding that it was acting in its capacity as a Clearing Member of the OCC) for violation of the Regulations or for errors, delays and conduct detrimental to the operations of the OCC. Start Trading on SGX Nifty from India 8211 Complete Details. SGX Nifty Futures amp Options Key Features of SGX Nifty 1. International benchmark for Indian equity 2. USD-denominated 3. No FII requirements 4. Lower cost structure Lower exchange clearing fees, No transaction and capital taxes, Interest payable on margins 5. Extended trading hours 6. Availability of cross product margins offset 7. Co Location available. 8. CFTC-approved Benefit of SGX Nifty Trading. Its first important Point is Nifty is available to you from 6:30 AM Indian time at Singapore till 3:30 AM India time at India. Now Futures as well as options trading is approved. The Singapore Exchange, which started trading in Nifty options in December 2011, may very well see a significant portion of volumes moving overseas. Lower transaction costs due to lower taxation will likely result in Singapore emerging as the destination of choice for trading in Nifty options, suggest some experts. Options are a type of contract which gives the buyer the right but not the obligation to buy a security at a certain price. For the privilege of being able to do so, option sellers or writers, are paid a premium. They are a more popular product than futures since unlike the latter the downside is restricted to this premium. The securities transaction tax, a levy of 0.125 on the value of all share market transactions in India, is expected to cause investors to prefer taking their positions in Singapore . The exchange is currently trading in Nifty futures and has close to a tenth of the turnover on the NSE. Index options account for the majority of trading volume on the NSEcomprising 64.4 of the average daily turnover on the exchange during last December. In April-November 2010, the government collected Rs4,373 crore by way of STT. SGX get their approval for Option Nifty Trading Singapore Exchange has obtained licensing rights and expects to provide SampP CNX Nifty Index (Nifty) options and related products in end of Year 2011.Licensing rights from India Index Services amp Products Limited (IISL) will allow SGX to offer the product range including derivative contracts on the CNX Nifty Junior, CNX 100 and CNX Midcap indices. Subject to regulatory approvals, the products may be added amidst rise in the trading of India-related products on SGX. SGX Nifty Futures contract Specifications Underlying Stock Index 8211 SampP CNX Nifty Index is a market capitalization-weighted index of 50 component stocks listed on the Indian bourse. Contract Size 8211 US2 SGX SampP CNX Nifty Index Futures price US11,000 (assuming futures price of 5,500) . Contract Months 8211 2 nearest serial months and Mar, Jun, Sep and Dec months on 1-year cycle. Minimum Price Fluctuation 8211 0.5 index point (US1.00) Trading Hours (Singapore Time) 8211 T session: 9.00am 6.10pm T1 session: 7.15pm 2.00am (next day) Last Trading Day 8211 Last Thursday of the expiring contract month. If this falls on an India holiday, the last trading day shall be the preceding business day. Settlement Basis 8211 Cash settlement Final Settlement Price 8211 Official closing price of the SampP CNX Nifty Index rounded to the nearest 2 decimal places. Negotiated Large Trade (NLT) 8211 Minimum 50 lots Margins (as of 11 Aug 2011) 8211 Maintenance: US550 Daily Price Limits 8211 Temporary Price Limits Effective from 10 October 2008 until further notice from the Exchange a. an Initial Upper and Lower Price Limit of 10 (when the Initial Price Limit at 10 is reached, the Exchange will only signal a Cooling Off Period if the underlying cash market for the SGX Nifty Contract is closed)b. an Intermediate Upper and Lower Price Limit of 15c. a Final Upper and Lower Price Limit of 20. Cooling Off Periods for all price limits (10, 15 and 20) will be 5 minutes. There shall be no price limits for the remaining of the Trading Day after the Final Cooling Off Period. For the avoidance of doubt, (i) if the Exchange signals a Cooling Off Period when the 10 Upper or Lower price limit is reached, all resting bid and offer orders beyond the 10 price limit will automatically be removed from the order book. (ii) once the Initial Upper and Lower Price Limit of 10 is reached for the Trading Day, the SGX Nifty Contract will then be subject to the Intermediate and Final Price Limits (15 and 20 respectively) for the remainder of the Trading Day. This will apply regardless of whether the Exchange signals a Cooling Off Period when the Initial Upper and Lower Price Limit of 10 is reached. There shall be no price limits on the Last Trading Day of the expiring contract. Settlement Basis 8211 Cash Settlement. The Final Settlement Price shall be the official closing price of the SampP CNX Nifty Index, which is derived based on the average weighted prices of the individual component stocks of the index during the last 30 minutes of trading. The official closing price will be rounded to two decimal places. Position Limit 8211 A person shall not own or control more than 25,000 contracts net long or net short in all contract months combined. 1. SCOPE OF CONTRACT SPECIFICATIONS AND DEFINITIONS These SGX SampP CNX Nifty Index futures contract specifications (these specifications) govern futures trading in the SGX SampP CNX Nifty Index on the SGX-DT Market. The rules and procedures for trading that are not specifically covered in these Specifications shall be as set forth in the Trading Rules.1 Capitalized terms used herein and not otherwise defined shall have the meanings ascribed to them under the Trading Rules. For the purposes of these Specifications and unless the context otherwise requires, the following capitalized terms shall have the meanings set forth below: Contract Refers to the SGX SampP CNX Nifty Index Futures Contract traded on the SGX-DT Market Cooling Off Period Refers to a period of ten (10) minutes or such other period as the Exchange may from time to time prescribe during which each Contract may only continue to be traded at or within its Price Limits for the time being in force Final Lower Limit Refers to a price of twenty percent (20) or such other amount as the Exchange may prescribe from time to time below the previous days Daily Settlement Price for such Contract Final Upper Limit Refers to a price of twenty percent (20) or such other amount as the Exchange may prescribe from time to time above the previous days Daily Settlement Price for such Contract Initial Lower Limit Refers to a price of ten percent (10) or such other amount as the Exchange may prescribe from time to time below the previous days Daily Settlement Price for such Contract Initial Upper Limit Refers to a price of ten percent (10) or such other amount as the Exchange may prescribe from time to time above the previous days Daily Settlement Price for such Contract SampP CNX Nifty Index Refers to a free float-adjusted, market capitalization-weighted index representing a diversified 50 stock index owned and managed by India Index Services amp Products Limited Indian Business Day Refers to a day on which the National Stock Exchange of India is open for trading. 1 Trading Rules refers to the Futures Trading Rulebook, which may be found on the Exchanges website at sgx 2.1 Trading Months and Hours The Contract shall be listed for such Contract Months and scheduled for trading during such hours as may be determined by the Exchange. 2.2 Contract Value and Trading Unit Each Contract shall be valued at two (2) U. S. Dollars multiplied by the Contract price. The trading unit shall be two (2) U. S. Dollars multiplied by the Contract price. 2.3 Minimum Fluctuations Bids and offers shall be quoted in index points. The minimum fluctuation of the Contract shall be one half (0.5) of an index point, equivalent to one (1) U. S. Dollar per Contract. Unless otherwise approved by the Exchange and subject to Rule 4.1.18 of the Trading Rules, a Person shall not own or control Futures Contracts on the SampP CNX Nifty Index that exceed twenty five thousand (25,000) contracts net on the same side of the Market, and in all Contract Months combined. 2.5 Price Limits and Cooling Off Period 2.5.1 There shall be no trading in any Contract at a price above its Initial Upper Limit or below its Initial Lower Limit except as provided for in this clause 2.5 and clause 2.6. If the price for any Contract reaches either its Initial Upper Limit or Initial Lower Limit, the Exchange will signal a Cooling Off Period. After such Cooling Off Period, the respective Final Upper Limit and Final Lower Limit for each Contract shall come into effect. 2.5.2 If, after the Cooling Off Period signaled pursuant to clause 2.5.1, the price for any such Contract reaches either its Final Upper Limit or Final Lower Limit, the Exchange will signal a further Cooling Off Period. After such Cooling Off Period, there will be no Price Limits for the remainder of the Trading Day. 2.6 Price Limits on Last Trading Day Notwithstanding clause 2.5, there shall be no Price Limits on the Last Trading Day for an expiring Contract. 2.7 Trigger for Price Limits The Price Limits referred to in clause 2.5 shall be deemed to have been reached upon: (a) the making of the first unsatisfied bid at the Initial Upper Limit or Final Upper Limit in part or in whole or (b) the first unsatisfied offer at the Initial Lower Limit or Final Lower Limit in part or in whole, as the case may be. 2.8 Termination of Trading The Last Trading Day shall be the last Thursday of the Contract Month. If the Last Trading Day is not an Indian Business Day, the preceding day on which the underlying market is open for trading shall be the Last Trading Day. If, at any time in the course of or after the close of trading on the day preceding what should in the normal course of business be the penultimate trading day (the NPTD) with respect to a Contract Month, or anytime thereafter, it comes to the knowledge of the Exchange that either of the two (2) days in that Contract Month which was expected in the ordinary course of business to have been respectively the last and penultimate Trading Day for that Contract Month will not in fact be an India Business Day, then the Last Trading Day shall be the next India Business Day that follows the NPTD. If, at any time in the course of or after the close of trading on the day preceding the NPTD, or anytime thereafter, it becomes known to the Exchange that both of the days erstwhile expected in the ordinary course of business to have been respectively the penultimate and the Last Trading Day would not be Indian Business Day(s) of the Contract Month, then the Last Trading Day shall be the next Indian Business Day following the NPTD. 3 CLEARING AND SETTLEMENT Settlement under these Specifications shall be by cash settlement. 3.1. Final Settlement Price The Final Settlement Price shall be the official closing price for the SampP CNX Nifty Index rounded to two decimal places on the Last Trading Day. 3.2 Alternative Resolution of Final Settlement Price Notwithstanding clause 3.1, the Exchange and the Clearing House may, where the Final Settlement Price prescribed in clause 3.1 is not available, resolve that the Final Settlement Price shall be determined by other means in accordance with Rule 4.1.20 of the Trading Rules. The decision of the Exchange and the Clearing House shall be binding upon all parties to the Contract. Clearing Members holding Open Positions in the Contract at the time of termination of trading in that Contract shall make payment to or receive payment from the Clearing House in accordance with normal variation margin procedures, based on a settlement price equal to the Final Settlement Price. 3.4 Other Rules and Procedures for Clearing and Settlement The rules and procedures for clearing and settlement that are not specifically covered in these Specifications shall be governed by the Clearing Rules.2 2 The Clearing Rules refers to the SGX-DC Clearing Rules, which may be found on the Exchanges website at sgx. 4. REQUIREMENTS FOR TRADING The Exchange has entered into a license agreement with the India Index Services amp Products Limited (IISL) to be permitted to use certain stock indices to which the India Index Services amp Products Limited owns rights in and to (the IISL Indices) and the proprietary data contained therein in connection with the listing, trading, marketing and clearing of derivative securities linked to such indices. IISL assumes no liability or obligations in connection with the trading of any contract based on the IISL Indices. IISL and Standard amp Poors, a division of the McGraw-Hill Companies Inc. (SampP) shall not be responsible for any losses, expenses or damages arising in connection with the trading of any contract linked to the IISL Indices, provided that nothing herein shall affect either partys obligations as a party trading in any contract linked to the IISL Indices. The Exchange, IISL and Standard amp Poors do not guarantee the accuracy or completeness of any of the IISL Indices or any data included herein. SGX Nifty Options contract Specifications (Started in December 2011) New Functionalities Features A. Listed Options Strategies Vertical Spread Horizontal Spread Straddle Strangle 1:2 Ratio Spread B. Tailor-Made Combinations (TMCs) Available for listing and trading RFQ supported SGX Nifty Options contract Specifications Contract Size 8211 US2 x SampP CNX Nifty Index Price US11,600 Contract Months 8211 2 nearest serial months and 12 nearest quarterly months on the Mar, Jun, Sep and Dec cycle. Strike Prices 8211 100 index points (ATM strike - 12 strikes) Minimum Price Fluctuation 8211 0.1 index points (US0.20) Trading Hours (Singapore Time) 8211 T session: 9.00am 6.15pm T1 session: 7.15pm 2.00am (next day) Last Trading Day 8211 Last Thursday of the expiring contract month. If this falls on an Indian holiday, the Last Trading Day shall be the preceding business day. Option Exercise 8211 European style In-the-money options will be exercised and cash settled automatically. Trading Halt 8211 Save for trading on the Last Trading Day of an expiring Option Contract, trading in an Option Contract shall be halted during the Cooling Off Period of the SGX SampP CNX Nifty Index Futures. Negotiated Large Trade (NLT)- Minimum 25 lots This post originally appeared on the Algotradingindia Blog. Lokesh Madan is a strategy business consultant for various high frequency trading companies worldwide with more than 12 years of experience in financial technology, research work and business development. Lokesh Madan Skype 8211 lokesh. madan3 Related Readings and Observations Nifty and Bank Nifty Futures June Series Lookup Last Friday NSE Equity market turnover is on record volumes trades at more than Rs 43,621 crore. Previous high in equity market segment was Rs 41,113 crore hit on April 21 this year. Nifty hellip Nifty and Bank Nifty Strategy Overview Post Election Results As of now 7500CE and 8000CE has the higher open interest which indicates a possible resistance at 7500 for the current month. As Nifty Responded with a sharp reversal from the high on hellip Nifty and Bank Nifty October Futures Overview III Nifty and Bank Nifty maintains the positional buy mode on the hourly charts. Currently the support zone comes near 5953 and 10097. Reverse your position to sell mode if the support zone hellip SGX Nifty Crashed trading below 4900 levels Currently SGX Nifty is down more than 250points from yesterdays levels and the global cues are strongly unsupportive. Nifty EOD Supports are near the zone 5000-5020 levels breaking this on hellip Required US Government Disclaimer CTFC Rule 4.41 Futures trading contains substantial risk and is not suitable for every investor. Un investisseur pourrait potentiellement perdre tout ou plus que l'investissement initial. Le capital-risque est de l'argent qui peut être perdu sans compromettre la sécurité financière ou le mode de vie. Ne considérer que le capital-risque qui devrait être utilisé pour la négociation et seuls ceux qui ont suffisamment de capital risque devraient envisager de négociation. Une performance précédente n'est pas nécessairement indicative des résultats futurs. RÈGLE 4.41 DU CTFC RÉSULTATS DE PERFORMANCE HYPOTHETIQUES OU SIMULÉS ONT CERTAINES LIMITATIONS. UNLIKE UN RAPPORT DE PERFORMANCE RÉELLE, LES RÉSULTATS SIMULÉS NE REPRÉSENTENT PAS DE COMMERCE RÉEL. EN OUTRE, LES COMMERCES N'AI PAS ETE EXECUTES, LES RESULTATS PEUVENT ETRE COMPENSES POUR L'IMPACT, LE CAS ECHEANT, DE CERTAINS FACTEURS DE MARCHE TELS QUE LA LIQUIDITE. LES PROGRAMMES SIMULTANÉS DE COMMERCE EN GÉNÉRAL SONT ÉGALEMENT SUJETS AU FAIT QU'ILS SONT CONÇUS AVEC LE BÉNÉFICE DE HINDSIGHT. AUCUNE REPRÉSENTATION N'EST FAITE QUE TOUT COMPTE EST OU PEUT PROBABILISER DE COMPRENDRE DES BÉNÉFICES OU DES PERTES SIMILAIRES À CELLES INDIQUÉES. Tous les métiers, les modèles, les diagrammes, les systèmes, etc. discutés dans ce site Web ou publicité sont à titre indicatif seulement et ne sont pas interprétés comme des recommandations consultatives spécifiques. Toutes les idées et les matériaux présentés ici sont à titre informatif et pédagogique seulement. Aucun système ou méthode de négociation n'a jamais été développé qui puisse garantir les bénéfices ou prévenir les pertes. Les témoignages et les exemples utilisés ici sont des résultats exceptionnels qui ne s'appliquent pas aux personnes moyennes et ne sont pas destinés à représenter ou à garantir que quiconque atteindra les mêmes résultats ou des résultats similaires. Les métiers placés sur la dépendance des systèmes de méthodes Trend sont pris à vos propres risques pour votre propre compte. 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